纯碱行业前景分析

,但是目前为止有点高,很多标的已经大幅上涨,赔率降低。本文是学习贴,欢迎大家多交流,不足之处请大家多多指正。本帖子分为上下两部分,上部分介绍纯碱行业,下半部分介绍看好标的。

纯碱行业相对简单,供需格局清晰,我认为该行业就是涨价逻辑,属于中短线年确定性较高。核心投资逻辑在于供需格局不匹配,因此需要盯紧价格和需求变化(供给相对稳定)。

纯碱即碳酸钠,又名苏打或碱灰,是一种重要的有机化工原料,被称为“化工之母”,主要用于平板玻璃、玻璃制品和陶瓷釉的生产,还广泛用于生活洗涤、酸类中和以及食品加工等。根据密度,纯碱分为重质纯碱和轻质纯碱,具体用途如下图。轻质纯碱用量相对稳定,其主要增量在于碳酸锂需求增加,其他相对平稳。重质纯碱,其主要用于平板玻璃和光伏玻璃,这部分对需求影响较大。

2021年12月连云港130万吨/年纯碱产能退出。截至2022年5月,我国纯碱有效产能合计3081万吨。其中,年产100万吨以上的企业有10家,占总产能比例约为69.13%。中盐化工于2021年9月完成对青海发投的收购,纯碱产能增至380万吨/年,超过三友化工,成为新的行业龙头,也使得行业集中度进一步提高,CR5占比提升至49%。

从上面分析可以看出,21-22年国内纯碱供给持续减少,根据电话会议交流金山化工、河南骏化、重庆湘渝今年大概率没办法投产,新投产80万吨投产项目均在今年年底,对22年产量没有影响。根据电线年年中投产,大概率也会延期,不过也无所谓对22年供给没有影响。国内纯碱开工率在90%左右,位于近几年高位,提升空间不大。

因此22年纯碱产能供给会减少4%,而国内外开工率均位于历史高位,库存也在逐步下降,新增产量非常有限。

2021年全球光伏新增装机预计或将达到170GW,同比增长30.7%,创历史新高。未来,在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下,全球光伏新增装机仍将快速增长。在多国“碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下,预计到2025年,乐观情况下全球光伏年新增装机将达到330GW。

证券之星估值分析提示远兴能源盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。从短期技术面看,近期消息面一般,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。更多

证券之星估值分析提示双环科技盈利能力良好,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近期消息面一般,主力资金有明显流出迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。更多

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