六券商周五看好的六大板块

类别:行业 机构:万联证券股份有限公司 研究员:黄侃 日期:2021-09-16

上周,CS 基础化工指数上涨6.89%,同期沪深300 指数上涨3.52%,基础化工指数同期领先大盘3.37 个百分点。

四氯乙烯:上周前期,国内部分企业暂不报价,四氯乙烯价格平稳运行。周五山东及江浙地区部分企业上调报价,四氯乙烯价格宽幅跳涨。据百川盈孚数据显示,9 月10 日国内四氯乙烯价格为16375元/吨,单日上涨36.02%,较月初上涨141.34%。从供应端来看,目前国内四氯乙烯库存量已基本处于清零状态,海外进口货源到货有限,尽管国内生产商9 月开工率已明显上调,上周周度开工率85.68%,环比上涨1.05%,但仍难以满足下游需求,对四氯乙烯价格起到了有力支撑作用。需求端方面,下游空调等领域以及外贸出口对三代制冷剂R125 需求向好,但原材料四氯乙烯持续供货紧张、价格高位运行,导致R125 生产成本及价格同步居高不下,9 月10日R125 价格为5 万元/吨,环比上涨11.11%,现国内主流R125 生产企业三美、鲁西等已封盘暂不报价。预计后续四氯乙烯将同步带动R125 维持高位运行,建议关注相关企业动态。

PVDF:上周,PVDF 价格继续走高。据百川盈孚数据显示,9 月10日国内PVDF 粒料均价29 万元/吨,7 日环比上涨16%;PVDF 粉料均价30 万元/吨,7 日环比上涨13.21%;PVDF 电池级均价34 万元/吨,7 日环比上涨9.68%。目前下游贸易商及终端企业仍普遍处于缺货状态,支撑了PVDF 价格坚挺上行,并带动上游原材料制冷剂R142b 价格大涨,9 月10 日国内R142b 均价13 万元/吨,7 日环比上涨8.33%,较年初上涨364.29%。考虑到国内现有产能及2021 年下半年新增产能有限,主要新增产能在2022-2023 年方能陆续投产,原材料R142b 则处于配额管理状态,我们预计在货源持续紧张状态下,后续PVDF 及R142b 仍有上行动力,建议关注相关龙头企业。

我们建议关注2条主线.顺周期阶段价格及景气度持续上涨的传统化工品及相关龙头企业;

2.具有政策支撑的国产替代相关新材料板块,如碳纤维、涉及5G、半导体产业链的相关新材料。

海外疫情严重,国际原油价格持续震荡,制冷剂原材料价格持续,PVDF 及原材料供不应求,产品价格大幅波动。

类别:行业 机构:华安证券股份有限公司 研究员:马远方/虞晓文 日期:2021-09-16

地产端:8月家居上游地产单月竣工延续较高景气度,销售数据单月负增长。2021 年8 月全国住宅销售面积较2019 年同期下滑5.54%至11009.07 万平方米,较2020 年同比下降17.61%。1-8 月住宅销售面积累计同比较2020 年增长16.5%,较2019 年增长13.6%至101607 万平方米。8 月单月全国住宅竣工面积单月同比增长29.60%,累计竣工同比仍维持双位数高增长。2021 年8 月全国住宅竣工面积较2019 年同期增长23.07%至3645.80 万平方米,较2020年同比增加29.60%。1-8 月竣工累计同比2020 年增长27.4%至33771 万平方米,较2019 年累计同比增长15.12%。

社零方面:2021 年8 月社会消费品零售同比增长2.5%,消费增速不及预期。

家具类零售

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