抖音、快手等短视频APP的火爆，带火视频剪辑软件的同时，也加速了行业“内卷”。在背靠抖音、快手平台引流的剪映、快影迅速占领国内市场的情况下，侧重海外市场的杭州小影创新科技股份有限公司(以下简称“小影科技”)拟通过创业板上市融资，冲击“视频剪辑第一股”。公司此次拟募资约为8亿元，用于技术研发中心建设、创作工具与服务升级建设、全球营销平台建设等项目。
《大众证券报》明镜财经工作室记者注意到，小影科技营收主要依靠小影(VivaVideo)，近三年该产品订阅收入占营收比例在70%左右，但月活、新增注册用户数均出现腰斩。自2019年抖音、快手推出剪映、快影等产品后，小影科技并未在国内市场的运营和广告投放上做重点投入，反而愈加重视海外市场的资源投入，2021年海外营收占比大幅增至近92%。值得关注的是，拳头产品小影(VivaVideo)近年来遭到印度市场下架，为减少小影(VivaVideo)下架带来的不利影响，小影科技2020年7月在印度GooglePlay应用市场上架VivaVideoEditor，而该产品又可能面临封禁。
身为移动端视频创作软件和服务提供商，小影科技主要从事移动端视频创作软件产品及服务的设计、研发及销售推广，产品包括小影(VivaVideo)、VivaCut和节奏酱(TempoApp)三大主要产品，以及VidStatus等十余款移动端视频创作软件。从招股书披露的近三年经营数据来看，主要营收来自产品小影(VivaVideo)订阅收入，该订阅收入占营收70%左右。
招股书显示，2019年、2020年、2021年，小影科技收入主要来源于移动端视频创作软件订阅业务，订阅收入分别为16767.63万元、28523.87万元和31398.24万元，占营收比例分别为85.68%、94.60%和81.57%，占比较高。其中，小影(VivaVideo)订阅收入分别为15638.42万元、23988.44万元和24604.19万元，占营收比例分别为79.91%、79.56%和63.92%，产品收入集中度较高。
从小影(VivaVideo)的经营数据来看，月平均活跃用户数量和广告收入整体呈现下滑趋势(见图一)，新增注册用户数量和平均月度活跃用户数量都出现腰斩，其中平均月活跃用户数由2019年的3243.11万人下降到了2021年的1533.59万人;新增注册用户数由2019年的1.70亿人下降到2021年的7233.41万人。
同期，小影科技业绩波动也明显。报告期各期，公司营收分别为19570.19万元、30150.59万元和38490.55万元;净利润分别为-5053.18万元、4316.90万元和8201.86万元，存在较大幅度波动。其中，2020年和2021年，VidStatus产品收入分别为771.75万元和1447.91万元，占当期营收的比例分别为2.56%和3.76%，带动小影科技2020年和2021年经营业绩明显提升。
VidStatus系小影科技于2017年8月在印度市场推出的产品，该产品在盈利两年后又面临挑战。
2017年，为了把握印度市场互联网用户高速增长的红利和短视频社区业务发展的机遇，小影科技推出VidStatus产品时将其定位为印度本地语言UGC(用户原创内容)短视频社区，为印度本地用户提供符合当地文化和用户偏好的短视频内容。2018年和2019年，小影科技投入大量资源支持VidStatus快速发展，用户规模持续
