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经信永中和会计师事务所有限责任公司审计,上述子公司最近一年的财务数据如下:

如本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求,公司将以自有资金或银行贷款解决资金缺口;如本次募集资金超过拟投资项目的资金需求,剩余资金将用于补充公司流动资金。

本次募集资金到位前,本公司可以利用银行贷款和自有资金先行实施部分项目,募股资金到位后将优先偿还公司因先行实施上述项目所使用的银行贷款及抵补相应的自有资金。

本公司全体董事已就本次募集资金投资项目进行了充分考虑和审慎调查,一致认为本次募股资金的运用符合公司的发展规划,具有实施可行性。上述募集资金投资项目已经公司第一届董事会第三次会议、2009 年第一次临时股东大会及第一届董事会第七次会议、2010年第一次临时股东大会审议通过。

募集资金到位后,公司净资产及每股净资产都将大幅提高,这将进一步壮大公司整体实力,提高竞争力。

由于募集资金投资项目需要一定的建设期,在短期内净资产收益率因财务摊薄会有一定程度的降低。从中长期来看,本次募集资金投资项目均具有较高的投资回报率,随着募集资金投资项目陆续产生效益,公司销售收入和利润水平将有大幅提高,使公司盈利能力不断增强,竞争力不断提高。

募集资金到位后,公司的资产负债率水平将大幅降低,有利于提高公司的间接融资能力,降低财务风险;同时本次股票溢价发行将增加公司资本公积金,使公司资本结构更加稳健,公司的股本扩张能力进一步增强。

本次募集资金投资项目合计新增固定资产投资为34963万元,项目建成后,每年新增的折旧费见下表: (单位:万元)

备注:项目建成后,雅安、旺苍、三台炸药生产线年折旧,爆破工程一体化、高精度延期雷管、新型乳化剂建设项目相关设备按9年折旧,相关房屋建筑物按14年折旧,科技研发中心项目相关设备按14年折旧,相关房屋建筑物按19年折旧。

高精度延期雷管项目与新型乳化剂项目的摊销费用来自于技术转让费摊销,摊销期自项目开工建设起至项目结束运营止共计10年。其余募集资金投资项目不涉及新增摊销费用。

科技研发中心项目不直接产生营业收入,雅安、旺苍、三台炸药生产线高效节能改造项目属技改性质,不产生新增营业收入。下表仅列示其他三个项目建成后每年新增营业收入情况:

科技研发中心项目不直接产生净利润,下表仅列示其他项目建成后每年新增净利润情况:

根据上表,在全部项目建成投产后,公司固定资产折旧将大幅上升,但新项目的投产也将带来营业收入和净利润的大幅增长,足以消除大规模固定资产投资带来的累计折旧增加的影响,从而确保公司盈利水平的稳定增长。

同时,根据可行性分析,只要爆破工程一体化项目、高精度延期雷管建设项目、雅安炸药生产线高效节能改造项目、旺苍炸药生产线高效节能改造项目、三台炸药生产线高效节能改造项目和新型乳化剂建设项目产量达到达产产量的55.12%、48.71%、57.02%、58.70%、46.15%、52.44%,就可以达到盈亏平衡。鉴于公司目前较高的产能利用率和较强市场营销能力,预计在公司完成投资后3年内,爆破工程一体化项目、高精度延期雷管建设项目、雅安炸药生产线高效节能改造项目、旺苍炸药生产线高效节能改造项目、三台炸药生产线高效节能改造项目、新型乳化剂建设项目的销售产量完全可以达到达产产量(达产产量分别为设计产能的85%、90%、90%、90%、90%、85%),募

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